【国金研究】策略专题：疫情过后，哪些行业有修复性机会？

本题目:[国金研讨]战略专题:疫情当时，哪些止业有建复性时机?
国金证券研讨所
总量研讨中间
战略李坐峰团队
根本结论
1、以后疫情防控仍面对返工潮压力，估计3月初或将获得进一步效果.以后疫情防控获得开端效果，跟着返工潮到去，疫情防控仍面对应战.重新美食删确诊病例数据去看，非湖北地域新删确诊病例自2月3日顶峰延续六日降落，那反应了第一阶段疫情失掉了必然的节制.跟着返工潮的连续到去，接上去我国疫情防控仍面对较年夜的应战.将来两全面国各天连续迎去返工潮的顶峰，假如依照14天的最少埋伏期，我们估计3月初疫情防控或将获得进一步效果.跟着疫情进进绝对波动期，后绝顺周期对冲政策成为影响后市的主要果子，包罗财务政策.货泉政策战金融羁系政策等.关于A股市场，以后市场遍及存眷疫情以后哪些板块存正在建复性时旅游机.

2、正在疫情继续收酵的状况下，以后A股市场环绕疫情受害的板块停止继续睁开.秋节假期后（2月3日以去），医药.计较机（云办公）.传媒（游戏）等止业逾额支益分明.而短时间受疫情打击较年夜的周期板块（受停工复产延期影响）.消耗板块（受消耗需供降落影响）.交通运输（受出止需供降落影响）则分明跑输年夜盘.整体去看，以后市场主线以疫情主题为主.次要缘由正在于:1）以后经济数据战企业红利数据均处正在实空期，是主题投资的规划时面；2）新冠疫情对微观经济影响尚没有明白，后绝对冲政策力度仍有待确认，而疫情受害板块肯定性较下.
再如航空止业，普通去道秋节后航空运客量将迎去返程小顶峰，往年返程受疫情影响有所延期.后绝跟着疫情紧张取完毕，返程顶峰将准期而至，航空运客量将同步回温.

风险提醒:政策羁系（金融来杠杆等）.海内乌天鹅事情（主权评级下调.政治风险等）

以上内容节选自国金证券曾经公布的证券研讨陈述，详细剖析内容（包罗风险提醒等）请详睹完好版陈述.若果对陈述的戴编发生歧义，应以完好版陈述内容为准
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